米国債と香港米ドル建て貯蓄型保険のメリット・デメリット
台湾に住んでいると、為替の変動に敏感になる機会が多いため、外貨資産を一部保有することの重要性は容易に理解できるでしょう。そして通貨リスクを分散させる上で、米ドルはその中でも最も有力な選択肢となります。ただし、米ドルを保有する方法は多岐にわたります。今回は、米国債と香港の米ドル建て貯蓄型保険という2つの選択肢を比較し、それぞれのメリットとデメリットを考慮してみましょう。
米国債のメリット
- 安全性: 米国債は米国政府が発行する国債であり、信用リスクが低いとされています。
- 定期的な利息収入: 米国債は利息を支払うことで運用元に安定した収入を提供します。
- 流動性: 市場での取引が活発であり、満期前も比較的容易に売買することができます。
米国債のデメリット
- インフレリスク: 債券利回りがインフレ率を下回ると、実質価値は下がる可能性があります。
- 為替リスク: 米国債は米ドル建てですが、為替相場の変動によって円建てでの価値が変動する可能性があります。
- 信用リスク：アメリカがデフォルトすると、大きな損失を被る可能性があります。
香港の米ドル建て貯蓄型保険のメリット
- 運用先分散: 株式や債券など様々な資産で運用するため、資産分散効果が高いです。
- インフレヘッジ: 債券だけではなく、一定の株式にも分散運用するため、長期で安定した、インフレを上回るリターンが期待できます。
- 税優遇: 解約するまで税を繰延できます。
香港の米ドル建て貯蓄型保険のデメリット
- 元本割れのリスク：早期解約は元本割れになる可能性があります。
- 為替リスク: 香港の米ドル建て保険も為替相場の変動によって影響を受ける可能性があります。
- 信用リスク：保険会社が破綻した場合、大きな損失を被る可能性があります。
| 項目 | 米国債 | 香港米ドル建て貯蓄型保険 |
|---|---|---|
| 利回りの約束 | アメリカ政府 | 契約保険会社 |
| 利回り | 3.99%/年 （2023年8月8日時点） | 10年経過で3%/年程度 20年経過で5%/年程度 30年経過で6%/年程度 |
| 運用期間（満期） | 10年 | 終身 |
| 満期前の解約 | いつでも市場での売却が比較的容易で損失小 | いつでも可。ただ早期解約は元本割れも |
| 満期後 | その時点の利回りで買いなおし | 終身なので基本無期限で保有可能 |
| インフレヘッジ | 急激なインフレには対応不可。 | 株式運用分でカバー可 |
| 為替リスク | あり | あり |
日本で低金利が続く状況に慣れている日本人にとっては、米国債の年利3.99%は魅力的に感じるかもしれません。しかし、現在アメリカでは大きなインフレーションの問題が取りざたされていることはお分かりかと思います。2021年には4.68%、2022年には7.99%という高いインフレ率が報告されており、IMFによる2023年4月時点の予測では4.52%のインフレが予想されています。そのため、3.99%の金利を受け取っても、実際の購買力は減少する可能性があることを理解しておくことが重要です。
もちろん、このような高水準のインフレが永続的に続く可能性は低いと考えられますが、短期的な観点から見ると、3.99%のリターンが必ずしも高いとは言えないことも意識しておくべきです。
信用力では米国債に軍配
アメリカ政府の信用力は世界的に高く評価されており、米国債は世界中の投資家に安定性を提供する選択肢として幅広く利用されています。対照的に、香港の保険業界も安定性が高く、保険会社の破綻事例が皆無であり、保険業監管局の厳格な監視が行われています。しかし、国際的な金融市場での信用保証としての地位はアメリカ政府には及びません。
長期運用希望なら香港の貯蓄型保険に軍配
もちろんです。提供いただいた文章を推敲いたします。
米国債は満期到来時には、必ず償還が行われる仕組みです。償還後も運用を継続するためには、その時点の利回りで新たに国債を購入しなければなりません。一方で、香港の貯蓄型保険は終身型が存在し、契約者（被保険者）が亡くなるまで運用を継続することが可能です。さらに、一部の保険商品では途中で契約者や被保険者の名義を変更することもできます。このため、実質的には半永久的な運用が可能となる場合もあります。
まとめ
米国債と香港の米ドル建て貯蓄型保険のそれぞれのメリット・デメリットを整理しました。米国債と香港の貯蓄型保険は運用の性質が異なります。米国債は一定期間での運用を前提とし、償還と再購入が必要です。一方、香港の貯蓄型保険は終身性があり、長期的な運用を望む方に適した選択肢です。
どちらを選ぶかは、最終的には個々の投資目的やリスク許容度、資産の分散などによって異なります。上記の情報を参考にして、適切な資産運用を行っていただければ幸いです。投資に関して自信がない方は、お気軽にご相談ください。ご自身に合った選択肢を見つけるお手伝いをさせていただきます。
